Os diferentes tipos de empresas e como ganhar dinheiro com cada um deles

O conteúdo original foi escrito por João Duarte e devidamente autorizado a sua repostagem neste blog.

Um dos maiores erros dos investidores é analisar uma empresa de um tipo como sendo do outro tipo.

Até hoje é a primeira coisa que faço é separar os tipos de empresas:

1) Crescimento lento;

2) Crescimento médio;

3) Crescimento rápido;

4) Cíclicas;

5) Ricas em ativos e

6) Turnaround;

Está classificação foi feita no livro "O jeito de Peter Lynch investir".

Peter Lynch teve um retorno composto de 29% ao ano, durante 13 anos, sem ter tido nenhum ano negativo.

Caso tenha interesse, temos um breve resumo da sua história em nosso blog, neste link:

# Peter Lynch: O Investidor de Sucesso

A primeira coisa para analisar uma ação é definir bem qual o tipo de empresa que estamos a estudar, para assim conseguir analisar com profundidade Vou falar o que é cada tipo e como ganhar dinheiro:

1) Crescimento Lento:

Empresa não cíclica com alto payout, seu crescimento é baixo, em torno da inflação.

Como se ganha de dinheiro:

Comprando barata (fica com DY alto), revestindo os dividendos. Comprando barato se ganha Dividendos altos + Valorização

Setores com crescimento lento, tem alto payout:

Transmissão de energia, Telecom (Vivo) Exemplo da vivo.

Crescimento lento: Setores não cíclicos payout alto (75 a 100%);

2) Crescimento médio:

Setores não cíclico médio payout (40% a 60%) Crescem acima da inflação até no máximo 10%.

Como se ganha dinheiro:

Comprando barato: Dividendos médios + valorização + Crescimento dos lucros médios

Exemplo: SANEPAR

3) Crescimento rápido:

Setores não cíclico, payout baixo (0% a 30%)

Crescimento rápido: 15% a 25% ao ano

Como se ganha dinheiro:

Comprando barato ou razoável: Crescimento dos lucros + Valorização futura Exemplo: ALPHABET (Google)

Aqui Peter Lynch vem com a métrica PEG PEG = P/L / crescimento futuro estimado dos lucros próximos anos

Hoje a GOOGLE

P\L = 28 Crescimento futuro lucro = 20% (supondo) PEG = 28 / 20 = 1,4 Abaixo ou igual a 1 é uma barganha

4) Cíclicas

São empresas que o seu lucro varia muito.

Na baixa do ciclo tem lucro baixo ou prejuízo, pagam poucos dividendos ou não pagam, cotação muito baixa

Na alta do ciclo tem lucro muito alto, pagam muitos dividendos cotação muito alta.

Ex.: Empresas de Commodities ou Construtoras.

4) Cíclicas Importante:

Balanço forte (para passar a baixa do ciclo, sem quebrar ou fazer Follow-on).

Follow-on é o termo em inglês para oferta subsequente. Como o nome já indica, trata-se de uma oferta de ações realizada por uma empresa que tem capital aberto e ações negociadas na bolsa de valores

Muitos anos na bolsa (para não fazer OPA na baixa do ciclo)

OPA - Public Acquisition Offer, ou em português Oferta Pública de Aquisição, é exatamente o contrário do IPO. Enquanto no IPO a empresa deseja colocar suas ações no mercado, quando decide fazer uma OPA, ela irá fazer o contrário, ou seja, recomprar suas ações que estão em negociação na bolsa de valores.

Como se ganha dinheiro:

Comprando perto da baixa do ciclo e vendendo perto da alta do ciclo.

5) Ricas em ativos:

São empresas que no seu balanço tem ativos bem valiosos.

Aqui é bem difícil para a Pessoa Física saber, geralmente são os grandes investidores que vão nas fábricas e conversam com muita gente que tem esse conhecimento.

6) Turnaround:

São empresas que muito mal geralmente tendo prejuízo e mudam algumas coisas, na gestão ou produto, público, ou custos e passam a ter a lucro.

Quando se acerta um Turnaround, o lucro é muito grande em centenas de por cento, mas a maioria dos supostos "Turnaround" são falsos, perdendo quase tudo. As vezes mais de 50% até 80% a 90% de sua cotação.

Por isso, deve ter um peso pequeno em cada empresa Turnaround, de forma a não comprometer a rentabilidade de sua carteira e proteger seus investimentos, em caso que o Turnaround não tenha sido realizado com sucesso.

Exemplo: Taurus no passado.

A carteira do Barsi são:

Empresas de crescimento lento ou médio, não Cíclicas, com médio ou alto payout, compradas baratas para ganhar dinheiro com dividendos altos (alto DY) + valorização + reinvestimento dos dividendos (buy and hold).

A metodologia do buy and hold (B&H) é uma estratégia de investimento focada exclusivamente no longo prazo, em que o investidor compra boas ações ou outros ativos e os mantém por um período prolongado, enquanto eles forem bons e mantiverem os fundamentos sólidos, independentemente das flutuações de curto prazo.

Cíclicas: compradas na baixa do ciclo baratas e vendidas na alta do ciclo caras ganhando centenas de por cento (value investing).

Pequena percentagem da carteira em Turnaround, motivo é simples se a empresa der errado e perder de 50% a 80% de seu valor, não faz diferença, era pouca percentagem. Se tiver lucro de centenas de por cento dá um lucro grande.

Carteira de Lírio Parisotto:

Empresas não cíclicas crescimento médio ou lento com médio ou alto payout - Empresas cíclicas

A minha carteira (João Duarte - Dinheiro Investimento e Lazer) tenho:

Empresas de crescimento médio ou lento, não cíclicas, com médio ou alto payout (tento comprar baratas para B&H reinvestindo os dividendos)

Cíclicas: tento comprar na baixa do ciclo para vender na alta do ciclo para ter ganho centenas % (value inv).

Empresas de crescimento rápido: aqui tenho umas brasileiras e americanas tecnológicas, que tento comprar baratas ou razoável e fazer B&H para longo prazo.

Neste livro ainda fala quando vender uma ação.

"Deve se vender uma ação quando a história acaba." Exemplo: Se comprou uma empresa porque achava que tinha boa gestão e afinal a gestão era muito ruim deve vender mesmo no prejuízo.

Outra coisa que fala é cortar as ervas daninhas e aguar as flores. As empresas que ficaram ruins deve vender mesmo no prejuízo e as empresas que continuam boas deve ir colocando nelas novos aportes.

Está foi uma thread sobre uma partezinha do livro "O jeito de Peter Lynch de investir" um livro excelente e super completo de indispensável leitura e de muito aprendizado.

Caso desejem adquirir, segue o link do livro na Amazon:

O jeito Peter Lynch de investir

O conteúdo foi escrito por João Duarte em uma thread no "X" (antigo Twitter) e devidamente autorizado a sua postagem neste blog.

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